摘 要：历史经验表明，以美元为 基础的单一世界货币体系，导致美国容 易向其他国家输出通胀、收割其他国家 主权财富，引起世界金融秩序失衡 。我 国是世界上最大的贸易国家，减少国际 结算对于美元的依赖、推动人民币的国 际化进程，是维护我国金融交易安全的 客观需要。文章从人民币国际化的必要 性 、实现路径 、货币国际地位确立的影 响因素以及战略举措等方面开展深入 分析 ，认为可以通过本币货币互换、光 伏新能源变革、在资源和技术领域提升 竞争力、打造数字货币人民币跨境支付 体系等方式，构建一种包括人民币在内 的多元化货币体系，从而稳健审慎地提 高人民币国际化程度。

　　关键词：货币 国际结算 美元依 赖 金融安全 人民币国际化

　　一、引言

　　长期以来，美元凭借其世界货币的 霸权地位，通过金融制裁 、货币超发等 手段 ，侵害着其他主权国家的经济利 益。2018 年 11 月，美国通过其控制的全 球交易支付系统 SWIFT 对伊朗经济制 裁;2020 年新冠疫情发生以来 ， 美国通 过不断超发美元货币，造成了各国的输 入性通货膨胀，也使得主权国家持有的 美元资产价值持续缩水 。在这样的背景 下，“ 十 四五”规划纲要提出的“稳慎推 进人民币国际化”，具有深远的战略意 义。

　　推进人民币国际化的收益主要包 括： 降低我国企业面临的汇率风险、提 高我国金融机构交易的便利性、减少美 元超发导致的我国向美国支付的铸币 税等。提升人民币在国际收支中的应用 场景、构建人民币跨境交易结算过程中 自主可控的 CIPS 交易系统 ，是我国逐 步摆脱国际交易中美元依赖、维护我国金融安全的战略安排。

　　同时也应该看到，人民币国际化程 度的提升，必然以人民币的可自由兑换 程度的提升为前提 。鉴于我国当前面临 的经济形势，货币政策的独立性和自主 可控的管理浮动汇率都是我国不愿放 弃的政策，这种情形下必然要求资本管 制 。一定程度的资本管制仍然适合于我 国国情，因此，国际收支账户需要稳健 且渐进地开放，这也正是人民币国际化 过程中“稳慎”的应有之义。

　　二、人民币实现国际化的可能路径

　　通过探讨人民币国际化的路径问 题，可以更加清晰地确立当前人民币国 际化需要达到的策略目标。人民币国际 化的可能的实现路径可概述为：

　　( 一)人民币作为亚元的一部分

　　亚元是“ 欧元之父”罗伯特·蒙代尔 提出的一个货币构想 。在亚洲地区，形 成一 个统一的亚元货币，其益处是能明 显降低成员内部的交易成本，加强区域 经济合作 。但其弊端也很明显，亚洲各 国的经济、政治和文化都存在较大差 异，失去独立货币政策后，大多数成员 无法制定出符合自身发展需要的货币 策略。

　　( 二)包含美元、欧元、日元、人民币 等在内的多元化货币体系

　　在布雷顿森林体系下，美元作为唯 一的国际储备 。由于各国对于美元的需 求与日俱增，美国面临着增加美元供给 与维持美元币值稳定的困难，这便是特 里芬难题 。特里芬难题使得以美元为基 础的单一世界货币体系运行愈加困难， 而多元化货币体系可构建稳定的世界 货币制度，理由如下：一 是多元化货币 体系取代了美元一 家独大的局面，它涵 盖多样化的货币品种，能有效制约任何 一种货币影响世界经济的可能性 。二是 多元化货币体系是当今世界主流货币 按照一 定的货币权重组成的集合体，它 的推进符合世界大多数国家的经济利 益，实施起来所受到的阻力较小 。三是多元化货币体系可以提供当前人民币 国际化思路的最优解 。人民币如果追求 单一的世界货币地位，必然要求资本完 全开放和面临无法解决的特里芬难题。

　　三、货币国际结算地位确立的影响 因素

　　一 国货币成为国际货币的影响因 素较多，例如，国家的经济规模、金融实 力、金融市场发展程度等 。除此之外，某 种货币能够发挥国际结算能力的影响 因素主要有：

　　一是交易习惯 。一种货币在国际支 付结算中形成的交易习惯，往往受历史 传统因素的影响，美元之所以在世界范 围内被广泛接受作为国际交易的货币 媒介，与美国在布雷顿森林体系解体前 将美元与黄金挂钩、解体后又将美元与 石油定价权挂钩等历史沿革有关。

　　二是资源 。对于资源型国家而言， 其货币国际适应性与其掌握的资源稀 缺程度密切相关 。资源对于维护货币的 币值稳定、进而发挥货币的国际交易媒 介的重要作用。

　　三是技术 。尤其是高端科学技术， 能凭借其稀缺性在国际贸易结算谈判 中占据主动地位 。当今综合国力的竞争 主要在科技领域角逐，以美国为首的西 方国家在高端技术产业打压中国的崛 起 ， 近年来在芯片行业的表现尤其明 显，假如美国在芯片产品上坚持使用美 元结算，其他国家亦无计可施。

　　四、人民币国际化的战略举措

　　( 一)持续推动货币互换，深化多元 货币体系

　　推动人民币与其他国家的货币互 换，是围绕货币体系多元化深入开展的 有效策略，它有利于淡化美元作为国际 货币计价结算的中间作用，培养人民币 与其他国家直接结算计价的交易习惯。

　　本币货币互换前后的国际贸易结 算场景会发生明显变化 。假设有两个货 币主权国家 A 国与 B 国，在货币互换之 前，A 国与 B 国的国际贸易结算中，往往以美元作为计价结算的中间桥梁，美 元实际上发挥了国际货币的职能。在货 币互换之后，A 国与 B 国各自的货币池 里分别持有一 定量的对方国货币，这样 A 国与 B 国在国际贸易结算中，跳过美 元也能顺利完成国际交易 。 因此，应尽 可能推进与世界其他贸易体的货币互 换 ，基于此实现以人民币为中心的、与 其他贸易体深入绑定的、不直接依赖美 元的货币结算体系。

　　( 二)引领光伏新能源变革，打破石 油美元体系

　　布雷顿森林体系瓦解后，美国通过 与石油产出国合作，确立了美元在石油 国际结算中的基础地位。石油美元体系 不仅控制了石油生产和交易的现货市 场，更重要的是，与此相关的金融衍生 品和期货市场也由美国操控。

　　在碳达峰 、碳中和的时代背景下， 以光伏为代表的新能源发展如火如荼， 光伏发电被看作是取代石油化石能源 的有力继任者 。引领光伏新能源实现产 业变革，不仅是应对全球气候变暖的关 键举措 ，更是打破当前石油美元体系、 削弱美元国际结算定价能力的重要途 径 。 当前我国的光伏企业研发实力雄 厚， 光伏新能源相关产业链条完备，我 国在新能源的全球竞争格局中占据主 导地位，发展光伏新能源产业可有效动 摇石油美元的国际结算基础。

　　( 三)培养人民币的国际交易习惯

　　首先，在东南亚范围内，加大人民 币国际结算力度 。东盟是我国的最大贸 易伙伴，与我国的地缘政治关系极为密 切，在东盟推行人民币作为国际结算的 阻力更小。

　　其次，立足于“ 一 带 一 路 ”沿 线 国 家，增加人民币的国际结算份额 。我国在“ 一 带 一路”的投资体系中掌握着资 金和技术优势，应充分利用“ 一 带一路 ” 合作契机，加强人民币在沿线国家货物 贸易和工程结算等方面的支付应用。

　　( 四)资源和技术领域双 管齐下，在 国际贸易中增加人民币定价话语权

　　一是铁矿石等原材料 。澳大利亚、 巴西、南非等是世界上主要的铁矿石供 应国，而我国长期稳居世界第一铁矿石 进 口 国的位置 。我国可凭借国内强大的 铁矿石需求，利用买方地位与铁矿石供 应国之间展开谈判，逐步实现铁矿石的 人民币定价结算。

　　二是稀土等自然资源 。我国拥有完 整的稀土产业链，稀土可作为人民币国 际化过程中大宗商品定价的有益尝试： 国家需加强稀土储备制度，在全国范围 内形成稀土行业联盟，在上海期货交易 所开展稀土相关的期货品种合约，为稀 土的人民币定价结算打下坚实基础。

　　三是科学技术方面 。与高端科学技 术相关的产品本身就是稀缺的，而稀缺 性是本国货币能进行国际定价的关键。

　　(五) 依托人民币跨境支付系统 (CIPS)和数字货币，拓宽人民币支付结 算场景

　　传统跨境交易的支付清算主要依 赖美国的 SWIFT 系统 ，该系统由美元 主导，经常被美国用以打压对手 。我国 作为全球最大的贸易国，跨境交易支付 安全极其重要，发展自主的人民币跨境 支付系统(CIPS)是维护金融安全的客 观需要。

　　拓展 CIPS 的全球使用范围 ，应当 立足于：一是以我国与世界范围内其他 国家的深厚贸易背景为基础，尤其要深 挖东盟 、“ 一 带 一路”沿线国家，深入开 展 CIPS 的人民币贸易结算; 二是发展基于数字人民币的跨境支付系统 。传统 的跨境支付依赖于代理账户，其中间流 程繁琐且耗费时间，而数字货币具有点 对点交易 、实时结算等优势，能明显改 进传统跨境交易的冗长性。

　　五、结语

　　推动人民币国际化进程是稳固我 国金融安全的重要一环， 本文认为，打 造包括美元、欧元、日元、人民币在内的 多元货币体系，是当前人民币实施国际 化战略稳妥有效的策略目标 。以此策略 目标为基础，通过深化货币互换以扩大 人民币结算的货币资金池，发展光伏新 能源，培养人民币的交易习惯，在资源 和技术领域发力以提高人民币的定价 话语权，构建数字货币跨境支付以维护 人民币交易的独立安全性，是稳慎推进 人民币国际化的可行手段。

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