［摘要］新形势下，企业通过识别并购过程中的财务风险，可以制定更加科学的并购策略，优化融资和支付方式，加强并购后的资源整合和运营管理，从而降低并购成本并提高并购效率。本文剖析企业并购中独特的财务风险，并提出创新性控制策略，旨在为企业在并购活动中有效识别和控制风险提供支持，以提高企业并购的成功率。

　　［关键词］企业并购；财务风险；风险控制

　　0引言

　　当下企业并购已然成为企业达成快速扩张目标以及提升市场竞争力的关键途径。然而，并购过程中包含着一系列复杂的财务决策，其中潜藏的财务风险绝不能被轻视。近年来，企业并购案例颇多但成功率却不高，一些并购活动因财务风险控制不当而失败，给企业带来了巨大的经济损失。从当前市场环境来看，信息不对称、融资渠道不畅以及并购后整合困难等问题都是导致并购财务风险增加的主要原因。在全球化和信息化的背景下，企业并购面临的外部环境更加复杂，迫切要求企业加强对财务风险的管控。因此，深入研究企业并购财务风险并提出有效的控制策略，对于保障企业健康稳定发展具有重要意义。

　　1企业并购的概念与类型

　　企业并购是指企业通过产权交易的方式获取其他企业的控制权，从而实现自身发展战略的过程。并购行为不仅涉及企业资产的转移，而且包括管理权以及市场地位的重新配置。并购活动是企业实现快速扩张与增强市场竞争力的重要手段，对于推动企业转型升级和促进产业整合具有重要意义[1]。企业借助并购这一方式，能够迅速获取目标企业在市场中所占的份额以及其拥有的技术资源等，进而加快自身的发展步伐。企业并购活动根据并购双方所处的行业、业务领域以及并购目的的不同可以分为多种类型，其中最为常见的三种类型为横向并购、纵向并购和混合并购。

　　2企业并购财务风险的独特性
       2.1数字资产估值风险

　　随着数字化时代的到来，企业的数字资产已成为企业价值的重要组成部分，但是这些无形资产的估值却面临着前所未有的挑战。数字资产的价值高度依赖技术更新换代的速度以及市场需求的波动等多种因素，由于这些因素的不确定性和难以预测性，传统的估值方法往往难以准确评估数字资产的真实价值[2]。例如，对于一家拥有庞大用户数据的互联网企业来说，其数据资产的价值不仅取决于数据的数量和质量，还受数据使用合规性以及数据变现能力等多重因素的影响，从而增加了并购过程中的财务风险。

　　2.2生态系统融合风险

　　现代企业处在复杂的商业生态系统中，与其他企业以及合作伙伴之间存在紧密的联系。并购活动不仅涉及并购双方企业内部的整合，还需要考虑两个不同生态系统之间的融合。这种融合过程可能带来一系列财务风险，导致企业的运营成本上升或收入下降，进而影响企业的财务状况。例如，一家传统制造业企业并购一家互联网科技企业后，可能需要重新调整与原有供应商和客户的关系，同时解决不同业务模式之间的冲突，其中的不确定性使企业并购的财务风险增加。
       2.3可持续发展相关财务风险

　　在企业并购过程中，如果被并购企业存在环保违规行为或社会责任缺失问题，并购企业可能需要承担相应的经济赔偿。这些财务风险不仅可能直接损害企业的经济利益，还可能对企业的市场形象造成长期负面影响。此外，随着可持续发展理念的深入人心，消费者和投资者对企业的可持续发展表现越来越关注，企业在并购后如果不能有效解决可持续发展问题，可能会面临市场份额下降或投资者信心丧失等风险，进而影响企业的财务绩效[3]。

　　2.4金融科技应用风险

　　金融科技的快速发展为企业并购提供了新的机遇，但同时也带来了新的风险。企业在并购过程中广泛应用金融科技手段进行估值和支付等操作，金融科技应用过程中存在的安全漏洞和数据泄露等风险不容忽视。例如，在使用区块链技术进行交易记录和清算时，如果出现技术故障或安全漏洞，可能会导致交易数据丢失或被篡改，从而给企业带来巨大的财务损失。此外，金融科技应用的复杂性和专业性也要求企业具备相应的技术能力和风险管理能力，否则无法有效应对金融科技应用带来的财务风险。

　　3企业并购财务风险的控制策略

　　3.1建立多元化估值模型，加强对数字资产的管控

　　鉴于数字资产的复杂性和不确定性，单一的估值方法往往难以全面反映其真实价值。因此，企业应结合数字资产的特点，采用多种估值方法相结合的综合模型。例如，对于数据资产，除考虑数据量和数据质量等基本面因素外，还可以引入市场比较法，通过对同行业类似数据资产的交易价格来评估其价值。同时，企业应结合收益预测法，根据数据资产未来可能带来的经济收益进行估值。此外，成本分析法是不可或缺的一环，企业可以通过估算获取和维护数据资产的成本，为估值提供重要参考。数字资产的估值需要专业的知识和技能，而专业评估机构通常拥有丰富的经验和专业的团队，能够采用科学的方法和标准对数字资产进行准确评估[4]。企业应与信誉良好和经验丰富的评估机构合作，确保评估过程的公正性和评估结果的权威性。同时，企业可以要求评估机构提供详细的评估报告和风险提示，以便企业更好地了解数字资产的价值和风险，为并购决策提供有力支持。企业在完成并购之后，应当强化对数字资产的管理与监督。数字资产的价值并非固定不变，而是会受到市场环境、技术革新等诸多因素的影响而产生波动。因此，企业应建立数字资产的动态管理机制，定期对数字资产进行评估和审计，及时发现和解决数字资产估值中存在的问题。例如，对于软件资产，企业应定期评估其技术先进性和市场竞争力，根据评估结果进行相应的调整和优化。同时，加强对数字资产的安全保护，防止数据泄露和非法访问等风险事件的发生，确保数字资产的安全完整。

　　3.2实施生态系统评估，建立生态系统融合监控机制

　　企业在并购前应深入了解被并购企业所处的生态系统结构，包括合作伙伴关系以及技术架构等方面，通过详细的尽职调查和分析识别可能存在的风险点和挑战，同时，评估被并购企业与自身生态系统的兼容性，为后续融合计划的制订提供有力依据[5]。例如，企业可以分析被并购企业的主要供应商和客户，评估其合作关系的稳定性和潜在风险。同时，企业应了解被并购企业的业务流程和技术架构，评估其与自身企业的协同效应和整合难度。融合计划应明确融合的目标和时间表，涵盖合作伙伴关系的调整和业务流程的优化等多个方面。在制订计划时，企业要注重与被并购企业的沟通和协调，充分听取其意见和建议，确保融合计划的科学性和可行性。同时，企业要充分考虑各方利益的平衡和协调，通过协商和合作的方式实现共赢。例如，在调整合作伙伴关系时，企业可以与被并购企业协商，制订合理的过渡方案，确保合作伙伴关系的平稳过渡。建立生态系统融合监控机制是确保融合过程顺利进行的重要保障，企业应设立专门的融合监控小组，对融合过程进行实时监控和评估。通过按时收集并剖析相关的数据与信息，迅速察觉融合进程中出现的状况与风险，随即采取应对举措加以处理。例如，监控小组可以定期对融合进度进行评估，根据评估结果调整融合策略。

　　3.3做好可持续发展尽职调查，制定可持续发展战略

　　在当今社会，可持续发展已然成为企业在日常运营以及并购决策过程中必须予以重视的关键要素。为有效应对并购过程中可能出现的可持续发展相关财务风险，企业应全面审查被并购企业在环保责任、社会责任以及公司治理等方面的表现，包括评估被并购企业的环保合规记录，检查其是否遵守了所有相关的环保法规，并识别潜在的环保风险。同时，企业还需考察被并购企业在社会责任方面的履行情况，通过这些尽职调查，企业可以更加清晰地了解被并购企业在可持续发展方面的现状和挑战，为后续的并购决策提供重要依据。企业应将被并购企业的可持续发展纳入整体战略规划中，明确其在环保、社会、经济三方面的目标和行动计划。例如，企业可以制订具体的环保目标和减排计划，推动被并购企业采用更加环保的生产技术，同时，企业可以通过社会责任项目的实施，提升被并购企业的社会形象[6]。此外，企业应建立可持续发展的监控和评估机制，定期跟踪和评估被并购企业在可持续发展方面的进展，确保战略和计划的有效执行。企业应积极与投资者和消费者等利益相关者建立有效的沟通渠道，及时披露企业在可持续发展方面的情况和进展。企业借助定期公布可持续发展报告的方式，能够向外界呈现其在环境保护、社会责任履行以及经济发展这三个维度所付出的努力与取得的成效，增强利益相关者的信任和支持。同时，企业还应积极参与行业标准的制定和社会责任活动，与政府和社会组织建立良好的合作关系，共同推动可持续发展目标的实现。这种开放和透明的沟通方式不仅有助于降低企业的财务风险，还能提升企业的品牌形象和社会影响力。

　　3.4加强金融科技安全管理，建立金融科技风险应急预案

　　在数字化时代，金融科技的运用给企业并购创造了前所未有的契机，同时也带来了一系列风险。为有效应对这些风险，企业需要加强金融科技安全管理，确保并购活动的顺利进行。企业应建立完善的安全防护体系，采用先进的安全技术保障金融科技系统的安全稳定运行，主要包括强化加密技术的应用，确保数据在传输和存储过程中的保密性；合理实施身份认证技术，对访问金融科技系统的用户进行严格的身份验证，防止未经授权的访问。此外，企业应采用访问控制技术，根据用户的角色和权限限制其对系统的访问范围。同时，企业有必要强化对员工的安全培训工作，增强员工的安全意识与防范能力，确保他们能够正确使用金融科技系统，避免因操作不当而引发风险。例如，企业可以定期组织安全演练，模拟金融科技系统遭受攻击的场景，让员工在实战中提升应对能力，同时对涉及敏感信息的操作进行严格的身份认证和授权管理，确保信息的安全性。在选择金融科技合作伙伴时，企业应秉持审慎的原则。金融科技的快速发展使市场上涌现出众多合作伙伴，但其技术实力、信誉度以及安全保障能力却参差不齐。因此，企业在选择合作伙伴时，必须进行全面评估，选择具有良好口碑和丰富经验的合作伙伴，包括对合作伙伴的技术团队以及市场反馈等方面进行深入考察。同时，在开展合作期间，企业需拟订详尽的合作协议，清晰界定双方的权利与义务，以此保障合作过程的透明性与公正性。例如，在与金融科技公司合作开展区块链应用时，企业不仅要考察其技术实力，还要关注其是否具备完善的安全保障体系和应急响应机制，以应对可能出现的风险。在金融科技应用过程中，技术故障和数据泄露等风险时有发生，可能会给这些企业带来巨大的风险损失。因此，企业应建立全面的风险应急预案，明确应急响应流程、应急处理措施以及恢复机制等方面的内容。应急预案的制订应基于对企业实际情况的深入分析和风险评估，确保在风险发生时能够迅速有效应对。同时，企业还应定期对应急预案进行演练和评估，检验其可行性和有效性，并根据演练结果进行优化。例如，针对数据泄露风险，企业可以制订详细的数据泄露应急预案，明确在数据泄露事件发生时的应急处理流程和责任分工，及时采取措施保护企业和客户的利益，防止事态的进一步恶化。通过构建完备的金融科技风险应急方案，企业能够在风险出现时快速做出反应，减少损失，从而确保并购活动得以平稳推进。

　　4结束语

　　综上所述，企业并购是企业发展过程中的重要战略选择，但其中蕴含的财务风险不容忽视。通过对企业并购中独特的财务风险进行深入分析，提出了相应的创新控制策略。在数字资产估值、生态系统融合、可持续发展以及金融科技应用等方面，企业务必要深刻意识到风险是客观存在的，并且要积极采取切实有效的举措来加以防范与管控。在经济全球化以及数字化进程持续深化的背景下，企业并购活动会越发频繁，其复杂程度也会不断攀升，财务风险更加多样化。企业需要不断加强对财务风险的研究和管理，提高风险评估和控制能力。

主要参考文献

　　［1］张贤.企业并购中的财务风险控制与管理［J］.老字号品牌营销，2024（24）：135-137.

　　［2］刘嘉欣，毛娇.企业并购如何避免财务风险［J］.云端，2024（51）：130-132.

　　［3］于波涛.企业并购的财务风险分析及防范［J］.老字号品牌营销，2024（23）：161-163.

　　［4］董雅丽.企业并购财务风险若干问题研究［J］.全国流通经济，2024（23）：77-80.

　　［5］高玉华.企业并购的财务风险及防控策略分析［J］.财会学习，2024（20）：40-42.

　　［6］吴雪超，梁天舒.互联网企业并购的财务风险分析：以A公司并购E公司为例［J］.中国管理信息化，2023，26（2）：28-30.