摘要：为了加强内部控制质量、提升组织韧性，促进制造业企业高质量发展，选取2012—2023年沪深A股制造业上市公司数据，实证分析了内部控制对制造业企业高质量发展的影响及其作用机制。研究发现，良好的内部控制能够推动制造业企业高质量发展。机制性检验显示，内部控制能够通过提升企业组织韧性推动制造业企业高质量发展。进一步分析表明，在大规模企业和东中部地区企业中，内部控制对制造业企业高质量发展的推动作用更明显。基于研究结果，建议企业建立和执行完善的内部控制体系、增强组织韧性，推动制造业企业实现高质量发展。

　　关键词：内部控制；企业高质量发展；组织韧性；风险管理

　　0引言

　　党的二*大报告指出，坚持把发展经济的着力点放在实体经济，高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务。作为实体经济微观主体的制造业企业，正逐步成为推动经济高质量发展的重要支柱。高质量发展是指以追求持续成长和价值创造的能力为目标，具备高质量的经济价值和社会价值的企业。内部控制指企业为达到既定管理目标而实施的各种程序和方法[1]。内部控制作为企业经营管理中完善内部治理体系的核心部分，发挥着至关重要的作用。良好的内部控制通过规范流程、防范风险、优化资源配置效率，提升企业内部管理水平，助推企业实现高质量发展。

　　关于制造业企业高质量发展的影响因素研究，已有研究主要从宏观和微观角度入手。宏观层面来看，已有研究指出国家实施了一系列财税政策，推动制造业高端化、智能化、绿色化发展[2]。部分学者研究认为单项冠军[3]、产业数字化[4]等政策的实施均能促进制造业企业实现高质量发展。同时，部分学者研究指出营商环境优化对制造业企业高质量发展产生有利影响[5]。微观层面来看，江山和孙光国[3]、周茂春和牛钰桦[6]、张广胜和孟茂源[7]、杨仁发和郑媛媛[8]、侯曼等[9]等学者的研究指出，制造业企业积极推动数字化转型、优化内部控制、开展创新活动、调整人力资本结构、培育企业韧性，来实现高质量发展。

　　COSO内部控制整体框架包括内控环境、控制活动、风险评估、信息与沟通、监控五要素，部分学者从内控要素展开研究。基于内控环境角度，学者研究指出良好的内部控制环境有助于提高会计信息披露的质量[10]。基于控制活动角度，学者研究指出内控活动与企业价值显著正相关[11]。基于风险评估角度，大量研究指出，良好的内部控制能够通过事前预防、事中控制和事后纠正机制，降低风险水平[12]。基于监控角度，一旦企业内部控制存在问题，带来的是企业监督反馈等一系列控制系统失效，造成企业无法实现高质量发展[13]。基于信息与沟通角度，良好的内部控制有助于提升企业与投资者间信息传递效率。另外，部分学者研究表明，高质量的内部控制能够通过自愿碳信息披露，有效提升企业的财务绩效[14]。内部控制质量高的企业可持续发展整体水平较高[15]。

　　关于内部控制与制造业企业高质量发展之间影响路径的研究，部分学者从外部监督角度入手，认为媒体关注对内部控制在促进企业发展质量方面存在替代效应[7]。此外，部分学者关注到了企业内部研发的作用，发现内部控制通过促进研发强度对企业发展质量产生正向影响[16]。

　　现有研究从多个角度对内部控制经济后果及制造业企业高质量发展的影响因素进行了大量探究，同时已有研究指出企业高质量发展的核心是全要素生产率的提升，并选取全要素生产率作为衡量企业高质量发展的关键指标。基于此，研究选取2012—2023年沪深A股制造业上市公司数据，从全要素生产率角度实证研究了内部控制对制造业企业高质量发展的影响，尽管已有学者论证了这二者之间的关系，但未将组织韧性作为中介变量，探究其与二者之间关系及作用路径。研究的边际贡献主要有：①研究证实了良好的内部控制能够促进制造业企业高质量发展，通过了稳健性检验，丰富了内部控制经济后果研究及制造业企业高质量发展影响因素研究；②将组织韧性作为中介变量，检验内部控制对制造业企业高质量发展产生影响的作用路径，拓展了研究路径；③从企业规模和所处地区两方面探究了内部控制对制造业企业高质量发展影响的差异性，丰富了已有研究。

　　1理论分析与研究假设

　　1.1内部控制与制造业企业高质量发展

　　根据委托代理理论，由于所有权和经营管理权相分离，企业的所有者和管理者之间存在信息不对称和目标利益不一致的现象。为了降低代理风险、保障所有者的权益，往往通过建立和执行良好的内部控制体系实现对管理者的约束、监督和激励。良好的内部控制能够提高信息披露的可靠性和真实性，提高会计信息质量，缓解因信息不对称引发的矛盾，减少管理者机会主义行为，降低代理成本，有效保护所有者权益。根据信号传递理论，高质量的信息披露能够向投资者传递企业治理规范、风险可控、发展稳健的积极信号，吸引更多潜在投资者的加入，拓宽融资渠道，降低融资成本，增强企业竞争力，以保障企业高质量发展。

　　此外，企业高质量发展离不开技术创新能力的支撑。企业管理者在利润最大化动机的驱使下，会滋生“享乐主义”，减少对风险高、周期长的创新项目的投资。良好的内部控制通过建立监督和激励机制，有效约束管理者的权力，限制管理者逐利行为，使管理者目标逐渐向企业所有者目标靠拢，扩大对创新项目的投入，提高企业技术创新能力，促进企业高质量发展。同时，良好的内部控制能够优化资源配置效率，减少资源浪费，实现降本增效，通过完善的风险管理机制降低企业运营风险，推动企业实现高质量发展。因此提出假设1。

　　H1：良好的内部控制推动制造业企业高质量发展。

　　1.2组织韧性的中介作用

　　组织韧性以风险管理能力为基础，通常指企业在面临各种内外部冲击、压力以及不确定性因素时，能够迅速调整自身状态，维持正常运营，并从中快速恢复甚至实现逆势成长的一种能力。组织韧性是制造业企业在复杂多变的外部环境中能够快速恢复并实现持续发展的关键能力。尤其在当前全球供应链波动、技术迭代加速和不确定性加剧的背景下，组织韧性成为影响制造业企业高质量发展的关键。内部控制作为风险管理的重要工具，与企业组织韧性关系密切，良好的内部控制通过建立完善的风险管理机制有效控制企业风险，增强企业的风险防范能力，提升组织韧性的活力与弹性。此时，基于风险管理理论，高韧性的企业具有较强的风险管理能力，能够建立全面有效的危机识别和防范机制，危机来临时，高韧性的企业能够迅速识别危机，借助企业内部冗余资源缓冲风险，利用企业灵活的组织结构来执行新战略，并通过对资源的重新配置来长久地应对危机。同时，基于动态能力理论，高韧性的企业能够清楚地认识到创新是企业保持竞争优势和实现高质量发展的重要途径。高韧性的企业通过观察自身的竞争优势并结合对市场环境的判断，迅速抓住市场机遇，灵活配置资源，增加研发投入，实现资源的高效利用和创新，增强企业的创新能力和核心竞争力，助力企业实现高质量发展。因此提出假设2:

　　H2：内部控制通过提升企业组织韧性促进制造业企业高质量发展。

　　2研究设计

　　2.1样本选择

　　选取2012—2023年沪深A股制造业上市公司为样本，样本数据源自国泰安(CSMAR)数据库及迪博数据库，并根据以下程序对原始样本数据进行处理：剔除ST类企业、∗ST类企业及缺少重要观测值的企业；对连续变量进行上下1%的缩尾处理，共获得样本数据23 157条。

　　2.2变量定义

　　2.2.1被解释变量

　　制造业企业高质量发展(TFP)。借鉴鲁晓东和连玉君[18]的方法，选取LP法测算的全要素生产率来衡量企业的高质量发展。

　　2.2.2解释变量

　　内部控制(IC)。借鉴胥朝阳等[19]的方法，采用迪博数据库中内控指数取对数来衡量企业的内部控制质量。

　　2.2.3中介变量

　　组织韧性(Resilience)。借鉴李晓翔和孔梦情[20]的方法，对反弹维度和反超维度两指标数据进行标准化处理，并取均值。

　　2.2.4控制变量

　　借鉴胡海波和彭卉[1]的研究方法，选取以下9个控制变量：企业规模Size；高管薪酬激励Pay；经营费用率Oer；总资产周转率Ato；营业收入增长率Growth;两职合一Dual；上市年限ListAge；行业虚拟变量In-dustry；年份虚拟变量Year（见表1)。

　　4异质性分析

　　4.1规模异质性

　　借鉴梁运吉等[16]的方法，以企业总资产的中位数

　　为依据，将样本企业划分为大规模企业和小规模企业两组。分组回归结果见表7列(1)列(2)。结果表明大规模、小规模企业内部控制均能推动制造业企业实现高质量发展，其中相较于小规模企业，大规模企业的推动力更强。原因在于大规模企业拥有的资源丰富、组织结构完善、风险应对能力强、社会影响力大、受到的监管更加严格，往往能建立完善的内部控制体系。反观小规模企业拥有的资源相对有限，迫于生存压力，更加关注短期盈利，而内部控制体系建设往往需要投入较大的资金和时间，再加上小规模企业的管理者认知存在偏差，未能意识到内部控制的重要性，往往忽略了企业内部控制的建设，种种因素导致了大规模企业相较于小规模企业内部控制质量高，企业高质量发展能力更强。

　　4.2地区异质性

　　考虑到内部控制对制造业企业高质量发展的影响在不同地区存在一定的差异。借鉴沈小波等[24]的方法，将中国省份分为东中部地区和西部地区两个子样本。分别回归子样本检验区域结果的异质性，详细结果见表7列(3)列(4)。结果表明内部控制对东中部地区、西部地区制造业企业的高质量发展均有显著正向促进作用，且这种促进作用在东中部地区的表现更明显。原因在于相较于西部地区，东部和中部地区拥有较强的经济实力，为当地企业建立和完善内部控制体系提供充裕的资金支持。此外，当地政府积极支持制造业企业发展，通过税收减免、人才引进补贴等优惠政策吸引外部优秀人才，投身到企业经营管理之中，有助于提高企业内部治理水平。反观西部地区，地广人稀、交通不便、资金投入困难、优秀人才流失严重，企业的内部管理模式也较为落后，以上种种因素使得东中部地区内部控制优于西部地区，导致东中地区制造业企业高质量发展的能力更甚于西部地区。

　　5结语

　　研究以中国沪深A股制造业上市公司2012—2023年数据为研究样本，利用高维固定效应模型，固定行业和年份，通过实证分析，探讨了内部控制与制造业企业高质量发展之间的关联及其影响机制。研究得出以下结论：①良好的内部控制对制造业企业的高质量发展具有显著的推动作用，稳健性检验后，研究结论依旧可靠；②机制检验发现，在内部控制推动企业高质量发展中，组织韧性承担中介作用；③异质性分析表明，内部控制对企业高质量发展的影响在大规模企业和东中部地区企业中更显著。

　　研究结论得出以下启示：第一，良好的内部控制对制造业企业高质量发展具有显著推动作用。因此企业应增强内部控制意识，将内部控制理念融入企业文化，通过常态化的培训和教育活动，让企业管理层、内部员工深刻意识到内部控制的重要性，进而建立和完善内部控制体系，针对内部控制五要素方面进行优化，具体措施包括：企业采取明确权责体系、完善授权与审批制度、建立风险评估机制、加强内外部信息沟通、规范内部审计流程等，通过实施这些举措，企业能够有效识别、评估和控制各类风险，提高内部控制质量，提升公司治理水平，赋能制造业企业高质量发展。第二，组织韧性以风险管理为基础，是内部控制推动企业实现高质量发展的重要路径。企业应增强风险意识，理性看待风险，认识到风险与机遇并存，将韧性理念融入于企业文化与战略管理之中。在内部结构设计方面，打破传统层级壁垒，建立灵活高效的内部韧性结构。面临复杂多变的外部环境，企业应考虑如何对待频繁出现的新危机，增强企业应对风险、化解危机的韧性能力，积极与外部环境互动，加强与上下游企业的合作，构建稳定的供应链条联盟，关注政策导向，紧跟行业技术创新趋势，通过产学研合作提升技术韧性。尤其是小规模企业，拥有的资源有限，风险承担水平不足，更应重视组织韧性的培育，从而有效化解危机，抓住市场机遇，实现高质量发展。

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