摘要：碳绩效是碳会计重要研究对象之一，能够反映企业碳管理能力高低和绿色低碳发展水平，是一种科学管理工具。文章聚焦企业碳绩效评价问题，以NG股份2022—2024年数据为基础，基于3E模型，构建出涵盖3个一级指标、18个二级指标的碳绩效评价体系，并采用熵权TOPS I S法对NG股份碳绩效水平进行纵向分析。结果显示：NG股份近三年碳绩效波动剧烈，整体碳绩效评分不高，NG股份正处于转型关键期，在研发创新、资源利用率等方面存在不足。研究为企业碳绩效评价体系构建提供了参考。

　　关键词：碳绩效评价；3E模型；钢铁企业

　　由于工业化进程加速，全球环境气候问题愈发严重，极端天气频繁发生。其中，因温室气体CO2排放而导致全球变暖已成为亟须解决的问题。2011年以来，我国陆续设置北京、上海、天津等7个碳排放交易试点城市，2019年正式建成碳交易市场。我国提出“3060”碳达峰碳中和战略目标，明确要求加快产业转型升级，形成“1+N”政策体系。

　　钢铁行业是重要的基础工业产业，然而也是高耗能、高排放产业。钢铁行业CO2排放量约占总CO2排放量40%，传统钢铁行业面临着转型升级的压力。NG股份作为行业领军企业，在转型过程中采取的碳减排措施、所产生的低碳效益、推动其碳绩效水平提升的关键因素，以及企业碳管理能力的评价维度，均是围绕其响应“双碳”战略的核心研究内容。我国关于碳绩效评价指标体系的研究起步较晚，学者选取指标也有不同的侧重点，主要受企业所处行业特征影响。本研究关键在于数据整理和如何用科学手段确定指标权重，使用较多权重设置方法主要有熵值法和AHP法，前者是以数据、信息量为主的客观赋权，后者是依据专家经验打分，具有较强主观性。根据本文构建碳绩效评价体系特点，选择熵权法，并结合TOPSIS法对碳绩效进行综合评价。目前，由于我国尚未强制企业披露低碳环境相关数据，这进一步增加了研究的开展难度。本文基于3E（Energy-Environment-Economy，能源—环境—经济）模型，构建NG股份碳绩效评价模型，旨在为NG股份开展碳绩效管理提供有效工具。同时，设计一套适用于钢铁企业的碳绩效评价体系。

　　一、文献综述

　　国内外学者从不同角度分别对碳绩效概念、碳绩效影响因素和碳绩效评价体系进行阐述，提出一些重要见解，本文对相关文献梳理如下。

　　（一）碳绩效相关概念

　　王爱国（2014）认为碳绩效是因减少碳排放量而带来经济效果，体现企业碳管理成效[1]。于向宇等（2021）认为碳绩效是生产生活中由于排放碳所产生的相应的效益，企业、社会要求用排放最少的碳量换取最大的经济效果[2]。简单来说，碳绩效就是企业在进行碳管理过程中投入和产出之间的关系。

　　（二）碳绩效影响因素

　　对国内外有关碳绩效研究成果进行梳理，企业碳绩效的影响因素可以分为两类，一类为内部因素，主要包括：高管认知、企业社会责任感、数字化转型技术创新等；另一类为外部因素，主要包括：政府和媒体监督、公众环境关注度、城市空间密度和碳交易机制等。

　　1.内部因素

　　肖仁桥等（2023）认为企业数字化战略和其数字化程度与碳绩效存在关系，整体呈先抑后扬的U型曲线，并存在拐点，数字化水平未跨越拐点前，对企业碳绩效产生抑制，当数字化水平跨越拐点时，会促进企业碳绩效提升[3]。张巍等（2024）认为碳绩效和高层管理者绿色认知能力正相关，高管直接制定企业战略，其个人认知层次直接决定企业发展方向以及发展上限[4]。蒋琰等（2024）认为内部碳定价是一种可以用来减少碳排放的财务工具，能够直接作用于碳绩效，并降低企业碳排放强度[5]。

　　2.外部因素

　　周志方等（2020）认为经济利益相关者，例如：股东、消费者、债权人、竞争企业会关注企业碳管理活动，并向企业施加经济压力，最终提升企业碳绩效[6]。陈飞等（2024）认为城市紧凑度可以促进本地城市碳绩效显著提高，通过均衡交通布局，缩短居民与教育场所、医院等设施之间距离，会降低城市碳排放并提升经济产出，提升城市碳绩效[7]。许金花等（2024）发现公众对环境问题关注度越高，企业为缓解外部压力、维护生产经营合法性，会通过绿色技术创新或优化能源结构等手段提升碳绩效水平[8]。

　　（三）碳绩效评价体系构建

　　企业可以通过碳绩效评价这一工具对自身低碳发展水平进行衡量并适时调整未来战略。碳绩效评价从最初单一指标碳绩效评价发展至现阶段，已经初步形成综合指标评价体系。企业进行碳绩效评价可以向利益相关者披露本企业节能减排、低碳发展的效果，同时也有利于企业调整发展战略。

　　王爱国（2014）认为碳绩效与财务能力呈正相关，基于传统财务理论的财务能力，从“五力说”出发，根据碳绩效特点赋予碳绩效五种新内涵，并构建出碳五力评价模型[1]。罗喜英等（2018）基于中国国情，在传统“经济—环境”两维基础上，拓展至3E模型，从经济、能源、环境三维度构建碳绩效评价模型[9]。Haque等（2020）用制度理论、高管薪酬、过程控制和实际二氧化碳排放来反映企业碳绩效[10]。张亚连等（2020）从碳投入和碳产出两个维度，构建出普适各个行业的碳绩效评价体系[11]。张彩平等（2023）研究钢铁企业生产流程，以碳元素在生产线上流转为想象，根据碳素传递过程，设计出钢铁行业碳绩效评价体系[12]。

　　（四）文献评述

　　当前已有众多学者从多元视角开展碳绩效相关研究，并结合不同行业的特性，构建了差异化的碳绩效评价体系，为本文的研究开展提供了丰富的理论与方法参考。然而，经深入研究发现，仍存在以下问题：一是在进行评价体系构建时，所选取的指标较多集中于宏观层面，没有聚焦于微观指标。二是由于不同行业特点不同，碳绩效评价体系无法衡量所有行业，不具有普适性。基于此，本文尝试应用3E模型，从“经济—能源—环境”三个视角设计钢铁行业碳绩效评价体系，并将其应用在NG股份中，对其碳绩效水平分析，为其低碳转型过程提供针对性优化建议。

　　二、基于3E模型钢铁行业碳绩效评价指标体系构建

　　基于科学性、可操作、系统性等原则，参考国家相关政策文件以及现有碳绩效影响因素的研究成果，根据钢铁行业特点，构建3个一级指标，18个二级指标，最终形成钢铁行业碳绩效评价指标体系（见表1）。

　　三、基于3E模型碳绩效评价体系在NG股份的应用

　　NG股份于1999年在江苏南京成立，2000年在A股上市，以钢铁制造为主，具备从铁矿石冶炼到特种钢生产的全流程流水线，年产能力达千万吨级。公司以专用板材、棒材、线材和特种钢材为主导产品，产品具有高强度、高耐磨性等特性，广泛应用于新能源、船舶与海工、油气装备、汽车机械等高端制造领域，市场占有率显著。NG股份坚持“一体四元一链”战略，以钢铁为核心，强链补链延链，打造复合化产业链生态圈。NG股份是钢铁行业具有代表性企业，因此，选取NG股份作为案例研究，并对其碳绩效进行分析。

　　（一）数据来源

　　本文数据来源于NG股份2022—2024年的年度报告、可持续发展报告以及其他独立报告，上海证券交易所和NG股份官方网站公开披露的各类信息。2022—2024年NG股份原始数据如表2所示。

　　运用熵权法算出NG股份2022—2024年碳绩效的权重，能够清楚反映出各个维度排序关系。一级指标排序为：碳经济效益＞碳环境保护＞碳能源消耗，分别是：37.59%，33.69%和28.72%。不难看出，碳经济效益维度权重最高，良好的经济效果也会提升企业碳绩效水平。NG股份近3年来，碳绩效评价各个维度相对均衡。

　　根据上述公式，运用TOPSIS法综合排序，得出相对贴进度，也是绩效评价值，绩效评价值越大，NG股份碳绩效越好。具体计算结果如表4所示。

　　（四）NG股份碳绩效计算结果分析

　　1.NG股份碳绩效综合评价分析

　　由表4可以清晰看出，NG股份近3年来碳绩效变换趋势，近似呈倒“V”型曲线，2023年碳绩效水平最低，2024年略有好转。总体碳绩效评价值较低，最大值仅为0.624 6，虽2024年略有提升，但提升幅度较小，说明在气候变换、监管更严格、NG股份在数字化、绿色化转型过程中仍存在不足之处。接下来为了更好进行研究，分别从“碳经济效益—碳能源消耗—碳环境保护”3个方面进行分析。

　　2.碳经济效益维度

　　近3年来，NG股份经济绩效整体得分呈现下降趋势，主要原因有以下几个方面。一是钢铁行业震荡，正处于调整转型阶段，传统炼钢行业下行压力仍然存在，整体呈现三高三低态势：“高出口、高成本、高产量”“低需求、低价格、低效益”。根据世界钢铁协会最新发布数据，2024年中国粗钢产量同比下降1.7%。2024年钢材综合价格指数（CSPI）同比下降8.39%，为102.47。二是上下游产业链需求下降。中国钢铁协会工作报告中显示，由于房地产市场不景气，建筑行业用钢需求占比进一步下降至50%。三是钢铁企业利润压力较大，NG股份营业收入2024年同比下降14.8%，铁矿石、煤等燃料价格仍处于高位，市场需求、产能和环保政策多方面压力增大。整体来说，碳经济效益2023年下降较多，但整体仍处于稳定向好状态；2024年末销售毛利

率11.91%，营业利润水平稳定。3年来，净资产收益率稳定且稳步提升。2024年报告期末，应收账款周转率18.47次，资产负债率适中，资金风险总体安全可控。

　　3.碳能源消耗维度

　　NG股份自2023年以来推进节能、节电等六大节能专项工作，效果显著，碳能源消耗维度碳绩效评分同比提升218%。企业通过降低不可再生能源消耗量，提高可再生能源使用量优化能源结构，2024年可再生能源消耗占比1.312 6%，占比仍较低。水循环再利用比例高达98.2%，自发电占比57.1%。随着一批节能减耗项目成功改造升级并投入使用，吨钢综合能耗进一步降低，2024年吨钢综合能耗530.9kgce，同比降低3.7kgce。未来，企业应进一步提升内部资源利用效率，提高清洁能源用量，减少吨钢碳排放量。

　　4.碳环境保护维度

　　NG股份碳绩效评分虽在2023年下降，但总体上呈现上升趋势。2024年，在江苏省环保绩效评价中，NG股份被认定为环保绩效“A”的“长流程钢铁”企业，排放污染物达标100%。这一成果离不开NG股份对环保的重视和资金投入，根据2024年可持续发展报告，NG股份2023年、2024年环保投入分别为92 650万元、23 410万元，未受到环保方面的处罚，并荣获“2024年绿色发展标杆企业”等一系列荣誉。NG股份正着力于从“绿色制造”向“制造绿色”发展，厂区绿化率达47%以上，并纳入2024年文旅创新示范十佳案例。但二氧化碳排放强度仍存在强波动，其内部碳管理能力仍需进一步提高，单位碳利用率仍需提升。

　　四、结论和建议

　　（一）研究结论

　　本文结合钢铁制造企业特点，应用3E模型，从碳经济效益、碳能源消耗、碳环境保护3个方面，设计碳绩效评价体系。并运用熵权TOPSIS法进行指标权重计算和综合评分。通过对NG股份深入分析，主要得出以下结论。

　　第一，NG股份碳绩效水平近三年强烈波动，仍处于较低水平。

　　第二，低碳创新能力不足，NG股份环保和研发投入占营业收入比例较小，仍有较多生产设备、生产工艺需要升级。

　　第三，传统化石能源占比较高，仍主要依靠煤、石油、天然气等高碳能源，可再生能源应用比例较低。

　　第四，碳会计信息数据披露不全面，年度可持续发展报告仅披露部分碳信息。每年碳信息数据不连贯，测算方法方式不统一，无法进行直观对比。

　　（二）对策建议

　　基于上述分析，NG股份在碳管理实践中仍存在若干亟待解决的问题。据此，本文针对上述问题提出以下针对性优化建议。

　　1.加快内部碳管理体系建设

　　低碳管理体系能够捕捉产品碳足迹，对生产进行全流程监管，辐射上下游产业链，并带动上下游产业链减排，由点及链到网。碳管理体系能够识别碳排放超标环节，重点提醒工程师进行节能改造，优化工艺流程。目前，我国正在加快碳排放权交易市场建设，通过市场机制调节碳排放量，积极有效的内部碳管理体系能够提升企业内部自身碳管理水平，并最终为企业带来经济效益。NG股份应在目前碳管理体系上，加快并完善内部碳管理体系建设，建设碳成本控制中心、数据核算、集采中心等，运用内部碳定价等财务工具，进行低碳管理。统筹各个部门，敦促各部门进行节能减排，建设形成全生命周期产品评价体系，对公司产品、碳足迹进行全面管理，并形成数字化、智能化升级。

　　2.加快研发投入

　　在生产过程中，由于工艺落后，会造成资源过度消耗，研发投入较低，新技术应用不足，绿色转型进展缓慢，NG股份应加快研发投入，以科技创新驱动发展，提升碳绩效水平。提高研发投入，虽然NG股份研发投入高达2.4亿元，仅占到营业收入的3.96%，占比低也会导致NG股份碳绩效评分差。NG股份可以通过增加研发投入，引进高层次人才，对现有员工进行低碳、节能、创新技术培训，提高整体员工综合素养，并提高研发人员专业素养。建立多元化员工激励机制，鼓励员工发明创造，根据生产经验对工艺、流程进行节能升级改造。加快产业融合，注重校企合作，建立校企实验室，推进高校实验室成果转化，借助外部资源力量，淘汰或改造落后产能，推进现有低碳技术升级。

　　3.加大清洁能源使用

　　在碳能源耗用方面，光伏、太阳能等清洁能源占比较少，传统化石能源消耗较多，在整体能源利用上，可再生能源占比较少。我国提出要加快清洁能源利用，加快降碳节能技术研发，推动工业低碳绿色转型。NG股份整体碳能源消耗维度评分较低，高消耗、低产出。在生产全流程中，NG股份可以加快光伏发电站、绿色储能等新技术应用，提高自发电比例，提高煤炭的利用效率，完善工业废水循环系统，提高循环用水比例。将焦炉煤气等进行“固碳”处理，加大二氧化碳捕集量。降低各个环节的能耗，最终降低吨钢综合能耗。同时注重废弃物处理，严格控制SO2、NO2等有害物质排放量。

　　4.完善碳会计信息披露制度

　　完善的碳会计信息披露，能够向投资者、股东等利益相关者传递积极信号，增强投资者信心，最终增强企业实力。然而，NG股份可持续发展报告和年度报告中，尚未实现碳会计相关信息的全面披露。同时，政府应积极发挥引导作用，健全政策支持体系，通过提供资金支持、打破信息差、设立主题科研项目、解决企业融资难等举措，推动钢铁产业集群化发展，发挥集群效应，助力钢铁企业向更低碳、更清洁的方向转型。

参考文献：

　　［1］王爱国.碳绩效的内涵及综合评价指标体系构建［J］.财务与会计，2014（11）：41-44.

　　［2］于向宇，陈会英，李跃.基于合成控制法的碳交易机制对碳绩效的影响［J］.中国人口·资源与环境，2021，31（4）：51-61.

　　［3］肖仁桥，王冉，钱丽.数字化水平对企业碳绩效的非线性影响——绿色技术创新的中介作用［J］.科技进步与对策，2023，40（5）：96-106.

　　［4］张巍，徐可欣，李丹妮.高管绿色认知对企业碳绩效的影响研究［J］.西安理工大学学报，2025，41（1）45-55.

　　［5］蒋琰，徐剑锋，张越蘅.内部碳定价与企业碳绩效关系研究——来自于CDP全球企业的数据分析［J］.会计研究，2024（9）：91-107.

　　［6］周志方，李瑾瑾，曾辉祥.政治和经济利益相关者对企业碳绩效的影响研究基于中国上市公司的实证分析［J］.云南财经大学学报，2020，36（4）：72-88.

　　［7］陈飞，谌子群，王树建，等.城市空间紧凑发展对碳绩效的影响效应研究——以长三角41个城市为例［J］.地域研究与开发，2024，43（2）：139-145.

　　［8］许金花，叶妃三，商丽霞.公众环境关注度对企业碳绩效水平的影响研究［J］.管理学报，2024，21（6）：865-875.

　　［9］罗喜英，张媛，王雨秋.基于“3E”三角模型的企业碳绩效评价指标体系构建［J］.财会通讯，2018（29）：61-64+129.

　　［10］HAQUE F，NTIM C G.Executive compensation，sustainable compensation policy，carbon performance and market value［J/OL］.British Journal of Management，2020，31（3）：525-546.［2025-05-13］.

　　［11］张亚连，刘巧.企业碳绩效指标体系构建及测算［J］.统计与决策，2020，36（12）：166-169.

　　［12］张彩平，陈留柱.企业碳绩效指数构建及应用研究［J］.会计之友，2023（17）：9-16.