2024年全国建筑业总产值326 501亿元、同比增长3.9%，这一数据能够反映出建筑业在我国经济增长中的重要作用。但是将目光放到建筑行业的运转中，我们会发现建筑业本身工程环节多、参与者众多，工程环节完成周期长，尤其是最后结算时的各种手续复杂，办理起来耗时较长。这一特点导致中小型建筑企业在发展中面临较大应收账款压力，保理业务就由此应运而生。对于供应商而言，保理业务能够提前把未来所能收回的应收账款变现，解决资金短缺的问题，保障企业持续经营。我们要深入分析发展中的建筑业保理业务，探讨其实际发展情况，推动建筑保理行业高质量发展。

　　建筑行业保理业务的发展现状

       政策驱动效应

　　政府层面通过政策创新为建筑行业保理业务构建了系统性发展框架。以《保障中小企业款项支付条例》为例，该政策通过强化对核心企业的款项支付监管与合规引导，明确要求其主动履行应收账款确权义务。在政策刚性约束下，核心企业确权效率显著提升。

　　经确权的应收账款不仅具备法律效力与权属清晰度，且在资产流转、融资质押等环节形成标准化操作基础，极大降低了保理机构在资产真实性审查、违约风险管控等方面的业务成本，为建筑行业保理业务规模化扩张注入持续动能。

　　业务模式创新

　　数字化保理平台。技术在金融领域得到广泛利用，带来了数字化保理平台，并且在建筑行业内发挥极大价值和空间。如中建集团数字化保理平台“云筑金服”（来源于中建集团年报，2023），线上完成应收账款的准确认定、融资资金放款操作，极大地提升办理建筑保理业务的效能，缩短办理业务的时间，降低了资金运行的风险。

　　绿色保理试点。随着国家大力推进绿色能源发展战略，支持能源基建建设项目加速发展，如对于一些能源基建项目，开展绿色保理的试点工作，尝试碳排放权质押业务，为建筑企业和建筑单位的供应商提供更多的融资渠道，也为绿色建筑的发展提供更大资金支持，引导建筑市场往绿色、可持续化发展。

　　建筑行业保理业务的核心挑战

       法律与制度障碍

　　确权登记机制不健全。在实际商务活动中，建筑保理发展一直受制于建筑应收账款确权难度较高这一因素。由于建筑商务涉及多个主体、合同复杂及多种付款条件等多种复杂原因，若合同未明确约定对账款的转让，在合同纠纷产生时，很容易导致保理商难以顺利地实现其对账款的权益主张，对保理资金的收回和商务活动的顺利推进不利，从而陷入漫长的法律诉讼通道。

　　司法实践分歧。从司法实践角度看，保理商在工程款优先受偿权纠纷中仍然面临诸多问题。通过对最高法案例库（2021—2023）进行分析不难发现，在这些具有工程款优先受偿权纠纷中的保理商胜诉率低于六成。这样的低胜诉率反映了在司法实践层面，对于保理商工程款优先受偿权的认定缺乏明确性，无疑给保理商经营业务埋下了很大的风险包袱。

　　风险管理挑战

　　行业特殊性风险。建筑业自身的行业特点使其具有不同于传统行业的保理业务风险。一是建筑类项目周期长，周期18—36个月，平均回收应收账款时间长。二是建筑类项目质保金比较充裕，普遍在5%—10%，质保金支付时间基本都是在建设后一个时间段依据项目的质量来决定支付，且这部分资金是否能够按期足额回收还存在争议，对保理商的资金安全造成威胁。

　　逆向选择问题。保理业务在建筑行业开展过程中面临的问题之一是，信息不对称使中小型供应商进行逆向选择。部分供应商为实现自身利益最大化，在建筑保理业务开展时，会故意把自己的低质量债权转让给保理商。一旦接受供应商的低质量债权，有可能会出现应收账款难以收回的情况，影响保理业务资产质量和收益水平。

　　生态协同不足

　　核心企业参与度低。核心企业在建筑产业链中有着极其重要的角色，但核心企业对于保理业务的介入程度却较低，无法共享双方信息，从而使保理商在开展业务中得不到完善准确的信息，加剧了业务操作的难度及风险性。

　　信息孤岛现象。建筑类保理业还存在严重的孤岛问题，即工程进度、结算数据与融资环节没有形成全链条打通的局面。施工方所掌握的工程进度，并不会及时告知保理商；建设单位掌握的结算数据，未与融资环节形成有效衔接，导致双方沟通和协调的难度增加，不利于业务顺利开展。

　　建筑行业保理业务的发展路径

　　构建风控闭环。在贷前，引入物联网设备监测施工节点，综合考虑建筑工程项目规模大小、项目类别、预计工期等基础数据，构成工程进度与资金需求之间的动态模型，引入物联网设备对工程进度节点进行监测，使保理商能够及时了解工程实际进展状况，降低贷前风险。在贷后，为应对施工项目在实际运行过程中存在的不确定风险，要与工程保险联动，探索完工保证保险与保理结合模式，保障保理商放款安全，实现保理业务的可持续发展。

　　深化产业协同。为确保建筑施工领域保理业务的生态兼容性，积极引导核心企业构建产业供应链金融服务平台，让保理方能够实时、全方位把控整条产业链信息，针对应收款风险精准“诊断”，制定合理的保理方案。同时，推动保理资产证券化，吸引社会资本参与。具体来说，可以将保理资产打包、重组，转制成可交易的证券产品，吸引社会资本进入。通过资产证券化，帮助其拓宽融资渠道，解决资金问题，为建筑经济的产业链注入新鲜“血液”。

　　技术赋能升级。应用AI算法动态评估承包商信用，建立“主体信用+交易信用”双维度评级体系，更客观、公正地衡量其信用状况，为保理商选择交易合作方、保理授信额度确定及保理费率确定等提供科学、客观的决策依据，减少因信用风险损失业务的可能性。

　　建筑工程保理业务能否持续健康发展，离不开“法制、风控和产业生态”三个维度的有力支撑。建筑行业保理业务的未来创新发展，也是产业协同与保理业务融合的必然结果。这会带来更完善的制度、更科学的风险管理办法和更紧密的产业生态关系。建筑行业保理业务通过持续改进，将为建筑工程企业及更多产业链配套企业提供更优质的金融服务，推动整个建筑工程行业升级，实现高质量发展。