摘要：在市场经济中，融资租赁是一种新型的金融形式，近年来迅速发展，已经成为我国金融业的一项重要内容。然而，在开展融资租赁业务的同时，也面临着一些财务风险，如果不能很好地控制其财务风险，就会增加其风险，进而影响其健康发展。在此基础上，文章首先回顾了融资租赁的相关内容，具体讨论了其财务风险，并就如何控制融资租赁公司的财务风险进行了讨论，希望能够为相关人员提供一些有用的建议，从而有助于融资租赁公司实现长期稳定发展。

　　关键词：融资租赁；财务风险；风险管控

　　融资租赁是一种新的融资方式，在租赁期间，承租人应按合同规定，按约定的时间向出租人支付租金；租期届满时，承租人应按照合同规定，自行决定续租，保留或退还给出租人。采用融资租赁方式，可以为承租人提供较多的流动资金，既可以缓解企业的资金紧张，又可以加强企业的发展。

　　一、财务契约概览

　　（一）融资租赁的含义

　　融资租赁又被称作财务租赁或者资本性租赁，是一种出租人根据承租方的具体需求，投资购买特定资产，并在约定时间内向承租方提供的金融服务形式。此种租赁方式的主要目的在于解决承租方在资金流动性不足或者资金短缺的时候，为其长期资产需求提供的一种灵活性融资手段。在选择承租人时，应根据自己的具体情况，合理地维护双方的利益。

　　（二）融资租赁的基本经营方式

　　当前，国内融资租赁有三种模式，即“回租”“直租”和“转租”。这是一种常用的方法，当企业拥有高品质的固定资产，而卖家却迫切需要资金流动。这种融资租赁方式实际上就是把承租房的固定收入看作是出租人的租金，双方共同承担风险。虽然这一模式存在着一定的风险，但是它确实是一种很好地解决“瓶颈”的方法。

　　二、融资租赁公司所面对的财务风险

　　在当今社会中，融资租赁公司存在着无法避免的金融风险，也无法采取有效措施加以解决。文章结合实际工作中的体会指出，当下融资租赁公司在汇率、利率、资产流动性等方面均存在一定的风险，其所需需根据实际情况进行分析和探究。

　　（一）现金变现能力的风险

　　在租赁期间，如果承租人无法按时、足额地交付租金，则有可能出现资金周转风险。融资租赁是一种信用交易，如果承租人未能按时完成付款，将会给双方带来巨大的资金危机。出租人会通过使用现金预算计划来控制公司的现金流。

　　（二）外汇市场的利率风险

　　1.利率风险（利息率）

　　融资租赁公司在实际经营当中，利率浮动会对其收益和资产造成影响，其在波动过程中甚至会导致公司发生财务风险。比如，在融资租赁公司的业务开发与实施过程中，大部分项目的利润都是从租赁业务中的服务费和利息中获得，但在各种因素的作用下，随着市场上的贷款报价利率不断地降低，租赁业务的利差也在不断地缩小，整体的利润也在不断地减少，因此，融资租赁公司的财务收入急剧下降。

　　2.外汇风险

　　融资租赁企业的经营活动存在着鲜明的周期性特征，业务范围广泛，贯穿整个金融资产的生命周期。因为，融资租赁所涉及资产的类型比较多，其使用寿命也存在明显差异，直接导致了融资租赁公司监管措施的多样性和复杂性，且每一种资产类别均需要进行针对性控制，所以有效管理成为一项严峻的挑战。此外，金融风险在融资租赁领域具有鲜明的行业特异性，部分业务因为周期比较长，所以伴随着较高的财务风险，并且由于汇率随着社会政策和环境的变化，在整个经营过程中也会发生变化，这就会对金融租赁企业的具体盈利结果造成一定的影响，从而导致金融租赁企业的盈利具有不确定性。

　　（三）租赁资产的风险

　　租赁资产风险反映了承租人在租赁期限届满时不能对其公允价值进行有效回收，从而产生的风险。融资租赁公司的一切经营活动都离不开对租赁资产的精确估价。当租赁期限届满时，如果其可实现性价值比未出租之前的评估值低，将导致相关损失。若不能全面了解其在租赁过程中的使用状况，则可能出现丧失、损毁、被抵押等风险。同时，也存在着相关的政策风险。

　　三、融资租赁财务风险的对策

　　（一）拓宽筹资渠道，实现资金结构的优化

　　1.拓宽筹资渠道

　　融资租赁公司应该和银行保持紧密的联系，通过保理的方式向银行转让企业债权，这样可以保证其在银行的信誉度很高，同时可以得到足够的资金流量来满足企业的运营需要。融资租赁公司可以主动和信托公司进行合作，利用其自身的优势来扩大融资渠道，减少公司对银行的依赖性，让公司有一个更科学、更合理的融资结构。

　　2.改善公司的资本结构

　　在我国，部分融资租赁公司因负债融资比例较大，因此有必要优化公司的资本结构。在实际运营过程中，融资租赁公司需要聚焦于提升业务品质和扩大市场版图方面，同时不可忽视内部的财务管理工作。对于留存收入，需要实施精细化管理，保证高校运动并转化为新的增涨点。为有效降低对单一融资渠道的过度依赖，公司需要积极拓宽资金来源，探索多元化融资路径，持续优化资本结构，增强财务韧性。

　　（二）提高财政和外债的管理水平

　　在当前环境下，融资租赁公司需要尽快降低对外部租金的依赖程度，保证融资活动稳健性。在筹措外部资金时，公司需要采取审慎态度，精确计算并设定合理的债务规模，促进企业可持续发展。同时，对于必须依赖的外部融资，公司需要熟练掌握并灵活运用各类金融衍生工具，有效应对汇率以及利率波动的风险，提升财务管理水平。比如，如果融资租赁公司采用浮动的方式，可以通过利率互换来确定汇率，或者通过远期外汇交易来锁定借款的本金，但要付出一定的代价。融资租赁公司可以利用看跌期权、买入期权等工具，在适当时机行使其对外债务利息。为了避免在汇率和利率风险控制过程中出现过高的费用支出，融资租赁公司必须将财务交易费用纳入风险控制成本。

　　（三）改进风险管理系统

　　首先，在进行融资租赁之前，必须对所涉及的资产市场情况有一个详尽的认识。在实际操作中，融资租赁公司应该将重点放在对其尽职的调查上，对承租人的行业背景和还款能力进行详尽的了解，同时，与所得到的资料相结合，对承租人的信用风险进行综合评价，以此来对其进行科学的规划，从而保证自己能够及时地得到资金。要健全租赁后继管理体系，在租赁期间，要与承租人进行紧密地交流，以便对承租人的运营和收入、支出等信息进行及时的了解。比如，融资租赁公司可以安排专门人员对出租资产进行不定期地核查，并做好租赁登记工作。其次，还需注意管理所签订的金融契约，详细了解承租方的具体条件之后对其融资具体情况浸润确认，并要求具有第三方联保、抵押担保等各种方式对财务风险进行控制。如果在租期内出现了恶意拖欠租金等情形，则融资资本公司可以及时将其收回，以减少后续的损失。最后，融资租赁公司应该根据其实际情况，对其进行科学的体系建设，同时还要对承租人的信用审查机制进行持续的优化。在对承租人的情况进行全面的审查之后，将其标识为与评分标准不相符的，不能因为短期的利润而降低审批条件。另外，融资租赁公司还要加强后期管理，以及对承租人的资料进行不定期的抽查和监管，并对其进行定期的评估，在事后加强对其的控制，以避免出现死账和坏账。

　　（四）对政策变化作出主动反应

　　首先，对集中度和相关度的刚性监管指数进行了相应的调整。针对监管机构设定的集中度和关联度监管指标，融资租赁公司除资产转让和联合租赁策略之外，还可探索资产证券化途径，通过打包优质租赁资产发行证券有效分散风险集中度，促进资本市场对租赁行业的支持。在承租人违约风险防控方面，除依赖主承租人的回购协议之外，还可加强与其他金融机构之间的合作，引入第三方担保或保险机制，增强风险抵御能力。当前，我国在新金融工具会计准则修订方向，着重考虑增强准则适应性和灵活性，建立预期信用损失预测模型，并对其计提准备。融资租赁公司在适应新准则方面，除注重准备金计提政策的跟踪和数据积累之外，还需加强内部控制体系建设，保证会计处理的准确性与合规性。其次，积极参与行业交流，共同做好新准测在融资租赁行业的持续优化，从而能够充分地体现出公司的资产质量。最后，是对新会计准则改革的回应。为了适应新的租赁准则的改革，融资租赁公司必须与顾客保持良好的交流，利用融资租赁来缓解承租人的财务压力，并且可以灵活地设定还款节奏，从而让顾客更好地利用金融租赁的资金。

　　（五）建立金融预警体系

　　1.标准化工程审计的准备工作。融资租赁公司在进行项目风险评估分级时，要对风险进行科学的评估和评级，既要对承租人的资信和财务状况进行全面的了解，同时还要对租赁人的租赁动机、风险状况、现金周期等情况进行审查和评估，从而对各种资料的真实性和准确性进行判定。

　　2.对租赁标进行全过程监测。融资租赁公司应该根据其业务范围对某些租赁标进行严格的监管，如果对难以确定的租赁标，可以通过地方政府进行监测，或者通过巡查、抽查等手段对租赁标，进行监测，并对其进行全过程的监管，对其是否完好和使用是否规范等进行判定，以最大程度地减少资金收回的风险。

　　3.建立金融预警体系。在建立健全财务预警机制时，要把公司的财务风险分为不同的级别，从而有针对性地确定相应的预警指数，这样才能使其发挥出最大的作用。在建立预警指数的同时，要注意资产的流动状况，加强对应收账款的监督，保证及时回收，使资本得以良性运转。

　　（六）以资讯科技的运用为重点

　　为了减少融资租赁财务风险，必须加强有关各方的沟通，共同分担风险，减少其负面效应。比如，出租人出现了现金短缺的情形，无法按时向承租方交付商品，而如果租赁方并未与承租方及时进行沟通，则会导致其经营受到影响，甚至产生经营危机。所以，融资租赁公司必须完全相应的沟通制度，积极主动寻找各方进行沟通，清楚他们的真实需要，这样才能给他们提供有针对性的服务，若租赁方的服务达不到承租方的需求时，需告知承租方，这样才能避免出现重大的风险。

　　第一，融资租赁公司要主动运用信息化手段，结合自己的业务特征，建立健全风险管理体系，实现对风险的科学控制。与此同时，融资租赁公司也应该和科技研发公司共同对系统进行升级，让他们的内部体系连接起来，让各个业务部门之间的连接更加紧密，这样就能发现各个部门潜在的金融风险，并且能够作出科学地应对。第二，融资租赁公司应该充分利用大数据，通过信息技术，建立一个财务共享中心，对所有工作进行统一地管理，使各种信息都能得到及时的处理，以此来对风险管理工作进行最优的调整，从而提高公司的风险管理效率。

　　（七）财务租赁的操作流程标准化

　　融资租赁公司在开展财务管理工作时，要强化理论素养的培养。一是要开展相关的专题讲座。可以聘请行业内优秀的财务风险管理专家，向从业人员解释有关金融风险的知识，提升业务了解程度；二是定时召开会议，让相关人员能够自由地发表自己的看法，并将其观点进行汇总，以此来持续完善公司的财务风险预防系统，增强融资租赁公司工作人员防范财务风险的积极性。

　　四、结语

　　融资租赁公司只有通过这种方式才能获得更大的发展机遇，只有这样才可在竞争激烈的市场当中获取更大话语权。但是，在开展融资租赁业务的过程中，企业必须承担一定的风险。要想更好地经营公司，需要将财务风险降到最低，从增加融资渠道、优化资金结构入手；另外，要健全风险管理系统，建立起一套完整的财务风险控制系统，在提高自己财务管理能力的同时，还能有效地控制财务风险，从而更好地推动融资租赁业务的开展。

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