自然垄断行业规模经济显著、技术特性突出，通常由一家或少数几家企业提供产品和服务，涵盖电力、热力、燃气及水的生产供应领域。这些行业在我国工业体系中地位关键，2023年电力、热力、燃气及水生产供应业利润总额达6822.3亿元，凸显行业规模效应显著（数据来源：国家统计局《2023年全国规模以上工业企业主要指标统计》）。行业内国有控股企业盈利贡献突出，体现出国有资本在自然垄断领域的主导地位。在这样的背景下，如何在坚守公共属性的基础上提升国有企业运营效率，成为深化国企改革的关键议题。

　　自然垄断行业国企绩效考核曾以计划指标和政府任务完成情况为核心，对保障行业稳定运行、推动基础设施建设发挥了积极作用。但市场化改革不断深化，强调市场在资源配置中的决定性作用成为重要政策导向，传统绩效考核模式与效率、质量导向的矛盾逐渐显现。市场化绩效考核更关注效率提升、创新能力和服务质量，能有效激发企业内生动力。

　　自然垄断行业国有企业绩效考核市场化改革理论根基

　　自然垄断理论与政府规制视角

　　自然垄断理论认为，在规模经济显著的行业，由单一企业供给能实现成本最优，因此需要政府规制避免市场失灵。这一特性导致自然垄断行业绩效考核长期带有较强行政色彩，侧重公共服务保障和社会责任履行。过度行政化的考核方式可能削弱企业内部激励机制，不利于经营效率和服务质量的稳步提升。

　　在规制经济学框架下，引入市场化绩效考核能在政府监管的前提下，引导企业聚焦成本控制与价值创造。将绩效评价与价格信号、单位成本、产出效率等经济指标挂钩，能更真实反映企业经营成效，实现公共目标与效率目标的统一。不少研究显示，引入经济效率类指标后，部分公用事业国企全要素生产率明显改善，这证明市场化绩效工具在规制环境中具备实际应用价值。

　　“委托—代理”理论跟激励约束机制的分析

　　在国有企业中，政府作为出资人代表，与企业经营管理者形成典型的“委托—代理”关系。受信息不对称和风险承担差异影响，传统行政化绩效考核的激励约束效果不佳，容易出现“责任弱化”“激励不足”等问题。“委托—代理”理论指出，用科学方法设计绩效考核指标和激励机制，能有效降低代理成本，让出资人与经营者的目标保持一致。

　　促进自然垄断行业国企绩效考核市场化变革的现实根基

　　国企改革与分类考核体系的政策大环境。我国深化国企改革的步伐不断加快，政策着重以市场为导向优化国有资产配置，同时在国企分类考核体系中逐步引入差异化评价标准。自然垄断行业虽承担公共服务供给职能，但也被纳入市场化改革范围。山西省在“十五五”规划中提出，推进能源、公用事业等自然垄断行业市场化改革试点，实现独立运营，推动竞争性环节市场化。这一举措体现出，从地方到中央，政策层面对市场化导向绩效考核理念的认可度正在持续提升。

　　市场化工具与绩效管理技术的成熟条件。随着管理科学和信息技术发展，国企可用的市场化绩效考核工具日趋成熟。像平衡计分卡、经济增加值（EVA）等工具，能实现财务指标与运营指标的结合，让绩效评价更贴合市场导向。把这些市场化指标体系引入自然垄断行业，有助于强化对企业盈利能力、运营效率和客户服务质量的综合评价。同时，数据采集和信息系统建设的推进，提升了绩效数据分析的精细度，让绩效评价更具时效性和动态性。

　　自然垄断行业国有企业绩效考核市场化改革的研究意义

　　就理论层面而言对垄断国企绩效管理与人力资源机制研究的拓展价值

　　自然垄断行业的国有企业，长期处于政府规制、公共责任与有限市场机制并存的环境中。传统绩效管理理论建立在完全竞争假设之上，用来解释这类企业的激励行为和治理绩效存在局限。从垄断国企的视角出发，研究绩效考核市场化改革，同时将其与薪酬设计、人才梯队建设纳入统一分析体系，能够拓宽绩效管理理论在非完全竞争场景下的应用边界，丰富国有企业治理研究的理论内涵。

　　对改善垄断国企治理效能与实现人才可持续发展的现实意义

　　实际运营中，垄断国企普遍存在绩效考核激励弹性不足、薪酬差异化程度小、人才梯队衔接不畅等问题。人力资源和社会保障部相关数据显示，国有单位固定薪酬在总薪酬中占比偏高，与绩效直接挂钩的浮动薪酬占比低，这在一定程度上削弱了绩效考核的激励作用。推进绩效考核市场化改革，强化绩效结果在薪酬分配中的导向作用，推动薪酬设计从“资历导向”转向“绩效与能力导向”。

　　把绩效考核结果系统应用到人才梯队建设与培养中，有助于搭建稳定、可持续的人才发展机制。国资委相关数据显示，部分央企关键岗位人才流失率高于一般岗位，这说明高层次人才的激励与培养机制还有完善空间。以绩效为基础识别和培养后备人才，能够形成“绩效评价—薪酬激励—人才培养”的良性循环，为垄断国企高质量发展筑牢人才根基。

　　对优化资源配置、提升经济效率起到促进作用

　　国家统计局数据显示，2021年全国规模以上工业企业营业收入利润率为6.81%，整体工业部门盈利水平稳步提升（数据来源：国家统计局《2021年全国规模以上工业企业运行状态》）。不过官方没有按所有制类别发布资产收益率、利润率等详细分项统计数据，无法直接对比国有与非国有企业的盈利差异。

　　市场化绩效考核体系能推动企业技术创新和管理优化。《国有企业市场化改革报告》指出，混合所有制改革与市场化管理手段有助于提高企业全要素生产率，进而推动产业结构升级。实施市场化考核后，部分国有企业的效率提升成效显著。国资委从2010年起逐步对央企实施EVA考核，数据显示2010—2022年中央企业经济增加值从714亿元增长至8420亿元。需要说明的是，这一数据主要反映整体规模扩张，并非单一企业生产率增长率的官方考核结果；同时经济增加值数据在国企绩效考核中多作为背景参考，一般不直接作为常规量化绩效评估的最终结论。

　　自然垄断行业国企绩效考核市场化改革，是提升运营效率与内生动力的关键。引入经济效率指标，结合平衡计分卡等市场化工具，能实现公共目标与效率目标的协同统一。这项改革不仅拓展了绩效管理理论在非完全竞争环境中的应用，还为优化资源配置、提升经济效率提供了新路径。随着政策环境不断优化、管理技术日趋成熟，市场化绩效考核将推动自然垄断行业国企实现高质量发展，构建人才可持续发展的新格局。