金融市场的全球化、信息技术的快速发展以及经济结构的不断调整，让企业的投资环境变得越来越复杂、不确定。在这个满是挑战与机遇的时代，企业投资决策的科学性和风险管理的有效性，直接关系到企业的生存与发展。

　　金融经济背景下不断出现的金融创新，为企业投资活动拓展了新领域、提供了新工具，像各类金融衍生产品、私募股权投资等方式，就给企业追求高收益创造了更多机会。

　　与此同时，金融经济波动的加剧、信用水平的下降以及宏观经济的不确定性，也让企业投资活动面临巨大风险。比如股市震荡会导致企业证券投资严重贬值，汇率波动则会使企业在“走出去”时，面临较大的汇率风险和汇兑损失风险。所以，探讨金融经济背景下企业投资风险的防控，具有重要的现实意义。

　　企业投资风险的成因

       宏观环境

　　企业投资风险形成的根本原因，是全球宏观经济的周期性波动和宏观层面的不确定性。同时，金融经济还放大了经济周期的影响。

　　在全球宏观经济上行阶段，市场乐观情绪会推动信贷规模扩大、资产价格上涨，企业很容易变得盲目乐观，进而过度投资、盲目扩张，这就为后续风险埋下了隐患。到了经济下行阶段，信贷会收紧，市场需求会衰退，企业前期投入的项目可能因为现金流断裂而失败。

　　全球发展正步入新阶段，宏观环境的不确定性较以往更为突出。具体表现为：供应链布局正在调整，经济增长动能发生转换，同时区域性地缘矛盾也有所加剧。这几个因素叠加在一起，形成了一个充满巨大不确定性的宏观环境。企业很难判断未来市场需求的走向和自身成本的结构，投资的难度和面临的风险都大幅上升。

　　金融市场特性

　　市场失灵与信息不对称，是引发企业投资风险的关键因素。金融市场本就存在各类缺陷，根源正在于这两大问题。

　　从信息不对称来看，融资方或者交易对手，往往比参与投资的企业更了解项目或资产的真实质量。这种信息差很容易催生“逆向选择”与“道德风险”，让投资企业在决策时陷入被动，增加投资失误的概率。

　　而羊群效应与投资者的非理性行为，同样会给企业投资带来不小隐患。并非所有投资者都能始终保持理性判断，他们很容易被市场情绪左右，进而集体出现“追涨杀跌”的操作。这种行为会助推资产价格泡沫形成，一旦泡沫破裂，还可能引发一系列连锁反应。企业的投资行为也常受这种市场氛围影响，很可能被卷入资产价格非理性繁荣或恐慌的局面中，导致投资决策偏离合理轨道，加大投资风险。

　　企业微观层面

　　企业采用财务杠杆或衍生品杠杆开展投资时，收益会按相同倍数放大，但损失并不会随之缩小，反而会以同等倍数增加。当市场走势反向时，杠杆会加快企业走向破产的速度。

　　从企业微观层面分析，内部控制缺失与风险管理薄弱是引发风险的根本原因。不少企业面临的风险，其实是自身因素造成的。在复杂多变的金融市场环境中，面对各类金融产品与工具，企业常因缺乏专业人才支撑和模型辅助，难以有效识别和计量所面临的市场风险、信用风险与流动性风险，这体现出企业风险识别与计量能力的不足。此外，部分企业在战略上脱离主营业务核心能力，不重视对金融市场主流趋势的把握，也是导致企业投资失败最直接、最根本的原因之一。

　　金融经济背景下企业投资风险防控策略

　　优化投资决策流程

　　在金融经济条件下，科学的投资决策能帮企业避开冒进和盲目投入的情况，是降低投资风险的基础。企业在做投资决策时，要注意初选项目的可行性。企业应结合自身总体规划，根据资金、财务和生产状况，对初选项目开展可行性分析，把和主要业务无关或风险过大的项目剔除掉。

　　企业还要注意做好可行性研究。对于选定的项目，要成立可行性研究小组，开展深入细致的调查研究，分析项目的必要性，包括项目的市场前景、技术上的可行性、财务的盈利水平，让所选项目具备较大可行性和较高收益。

　　此外，企业还要注意投资决策的集体审议制度。可行性研究报告要提交专家小组讨论，必要时可请财务顾问等提出意见，通过集体研究避免个人决策的偏颇和局限。

　　多元化投资组合

　　多元化投资，简单说就是企业把资金分散投到不同行业、不同地区、不同类型的项目里，降低单个项目的资金占比和影响权重，这样一来，单个项目的波动就很难对企业整体业绩造成大的冲击。

　　从行业选择来看，企业不能只盯着一个行业投资，最好选择那些行业周期、发展趋势各不相同的领域布局。比如经济不景气的时候，医药、消费这类需求相对稳定的防御性行业就很合适，能让这部分投资保持平稳；经济形势好、市场繁荣的时候，可以投资钢铁、汽车这些跟经济周期关联紧密的行业，更容易得到好的收益。

　　地区选择方面，企业也得多留意，不管是国内还是国外，只要有发展潜力的领域，都可以考虑布局，通过这种跨地区的投资，把地区性风险分散掉。

　　除此之外，企业还要根据自己能承受的风险程度和想要达成的投资目标，搭配股票、债券、基金这些不同类型的资产来投资。这么做不仅能降低遇到投资风险的概率，还能帮企业实现资产的增值。

　　强化风险管理体系

　　强化风险管理体系，是企业避免投资风险的关键办法。一方面，企业要搭建并完善风险管理组织机构，把各个部门在风险管理中的职责和权限说清楚。同时，得专门设立风险管理职能部门，这个部门要具体负责制定公司风险管理的基本制度，判断公司整体的风险水平，还要监督相关职能部门和业务单位的风险控制情况，确保每个环节都能落到实处。

　　另一方面，企业要加强内部控制，让投资业务的操作流程更规范，从源头防范内部欺诈行为的发生。而且，企业还得建立风险预警机制，挑选一些核心的风险指标或者指标组合，用这些指标来衡量投资项目的风险情况；一旦发现异常，就要马上采取调整、控制等措施，避免风险进一步扩大。

　　除此之外，企业还要建立风险应急机制，针对各类可能出现的投资风险，制定对应的应急处理预案，这样一来，万一真的发生投资风险，相关人员就能有条不紊地应对，减少风险带来的损失。

　　利用金融工具对冲风险

　　对有涉外业务的企业来说，汇率波动往往会带来很大的不确定性，很可能影响企业利润。不过，借助外汇远期合约，企业能提前把未来的汇率锁定下来，从而避免因为汇率朝着不利方向变动导致利润亏损。

　　而期货市场，则给涉及大宗商品的企业提供了对冲价格风险的有效渠道。就拿航空公司来说，燃油是其核心成本之一，燃油价格的大幅波动会直接影响运营成本。这时航空公司可以在期货市场买入燃油期货合约：要是后续燃油价格上涨，现货采购燃油的成本会增加，但期货合约带来的盈利能弥补这部分额外支出，反之亦然。通过这种方式，企业整体的成本支出能保持在相对稳定的范围。

　　在金融经济环境里，企业要正确应对投资风险，绝非单一措施就能实现，而是需要从多个视角、不同层面、全方位推进的系统工作。想把投资风险防控做到位，关键在于跟着金融经济环境的变化走，及时调整防控办法。