摘要:提升集团资金使用效率是企业集团成立财务公司的主要目的,也是金融监管机构一直以来对财务公司的基本定位。但随着2022年以来国家金融监管体系的调整,以及新的财务公司管理办法出台、经营范围大幅收窄,财务公司如何将基本资质用足用活,助力集团整体资金使用效率提升是亟待研究和探索的课题。以中国电建集团财务有限责任公司为例,分析其快速适应监管环境、市场形势,组合运用管理工具和金融产品,推动集团资金使用效率不断提升的主要做法和经验,总结其取得的成效,以期为财务公司行业发展提供借鉴。

　　关键词:财务公司;企业管理;资金效率

　　0引言

　　财务公司是为企业集团成员单位提供金融服务的非银行金融机构。据中国财务公司协会统计,截至2022年末,财务公司数量为252家,总资产规模达到8.89万亿元,增速3.61%,各项贷款余额3.86万亿元,营业净收入1 345.44亿元[1],财务公司已成长为我国金融体系中的一支重要力量,见图1。快速发展的同时,企业集团经营风险向财务公司传导问题显现,个别企业集团利用财务公司违规开具票据,在集团出现经营危机后导致财务公司承*据逾期;财务公司行业不良资产率从2017年的0.03%显著上升至2022年的0.99%[1]。个别财务公司过度金融化、偏离主业、违规开具承兑票据是风险扩散的重要原因。

　　为此,中国银保监会时隔16年再次对《企业集团财务公司管理办法》进行修订,2022年10月正式印发修订后的《企业集团财务公司管理办法》(以下简称“新《办法》”),这是影响财务公司行业当前和未来发展的一件大事。新《办法》在强化主责主业、调整准入门槛、优化业务范围和强化风险监管等方面进行了调整和改进。这将为企业集团财务公司的规范经营、防范金融风险、稳健经营和健康发展提供更为扎实的制度基础。与此同时,在新《办法》的指引下,财务公司行业将逐步从以规模扩张和资产扩张为主导的模式向高质量发展模式转型升级。国家金融监管理总局成立伊始,以金规〔2023〕1号文件修订印发《企业集团财务公司监管评级办法》。对财务公司来说,应进一步坚守主责主业,坚守正确的定位、专注服务集团内部,时刻牢记唯有筑牢风险底线,才能更好地服务实体经济发展。

　　新《办法》再次明确指出财务公司“以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的,依托企业集团、服务企业集团,为企业集团成员单位提供金融服务”。在新的监管形势下,如何立足国情实际经营好财务公司,以促进集团资金使用效率提升,进而助力产业实体高质量发展是亟待研究和解决的问题。

　　1文献综述

　　梳理近年来国内学者对财务公司有关课题的研究,主要集中在功能定位、风险管理、产品创新等方面[2-5]。在财务公司促企业集团资金使用效率提升方面,谭德彬[6]结合财务公司的实际业务情况,运用评价多投入多产出的综合效率的数据包括分析法(DEA法)和Malmquist生产率指数定量分析方法,对我国财务公司自身的资金使用效率进行横向静态和纵向动态研究,针对结果提出提升我国财务公司健康与可持续发展的改进建议。朱建明[7]针对投资控股行业进行了研究,运用数据包络分析法(DEA)对其资金使用效率及变动情况进行横向和纵向对比分析,并据此提出需进一步完善资金管理、改善金融服务、强化科技赋能、加大人员及资本的投入等,从而提升和改善集团资金使用效率。汪众[8]以内部资本市场视角对集团财务公司资金使用效率评价进行了研究,认为内部资本市场的形成有利于企业集团降低融资成本、实现资金有效配置,相较于外部资本市场具有明显优势。目前越来越多的企业集团开始借助内部资本市场的优势,从而提高资金使用效率,财务公司作为企业集团的“内部银行”,在内部资本市场运行中扮演重要角色。梁婧玉[9]针对煤炭行业进行了研究,以JM集团财务公司为案例企业,对其资金使用效率进行了深入研究,认为煤炭行业财务公司整体规模效率大于纯技术效率,资金使用效率主要受纯技术因素制约,仍需进一步提高企业经营管理水平和技术水平,资金使用效率水平主要受规模因素影响,通过提升规模可以有效提高资金使用效率。然而目前鲜有文献和案例从财务公司充分发挥基本业务资质、从自身管理效率和经营绩效方面研究实证提升集团资金使用效率的问题。

　　2案例简介

　　中国电建集团财务有限责任公司(以下简称“电建财务公司”)是经原中国银监会批准,于2015年12月成立的非银行金融机构,按照《企业集团财务公司管理办法》赋予的法定职能,负责集团资金归集、资金结算、资金监控、金融服务工作。开业后前5年与集团资金管理部实行“两块牌子、一套人马”,承担金融服务和集团资金管理双重职能;2021年3月,根据集团财资税一体化改革整体部署,在集团层面成立财务金融部后,财务公司单独运行。

　　新《办法》实施后,电建财务公司对管理体系、金融服务体系和产品体系进行全面重构,实施以工作效率和经营绩效为核心的“双效提升”管理体系,以整体服务、靠前服务、精准服务、数智服务为核心的“四位一体”金融服务体系,以创新为核心的产品体系。一年来,各项指标实现了跨越式提升,功能定位得到充分发挥,首次在中国金牌品牌大赛中荣获普惠金融奖,被评为行业“最具创新力财务公司”。

　　3主要做法与成效

　　3.1做大结算业务，打造集团“结算主平台”

　　资金集中是财务公司的基本业务,也是提高集团资金使用效率的前提。电建财务公司全面推进“内部账户应开尽开,银企直连应连尽连”,以结算促资金集中,成功实现银联代付,可开立机构开户率达99.68%,银企直连行18家,对非直连账户以RPA、CIPS等手段实现可视化。2023年累计开展结算业务198.65万笔,同比增长232.36%;金额7.43万亿元,同比增长27.27%,带动人民币日均集中额增加22.08亿元。

　　坚持结算产品创新与结算体系完善两手抓,先后推出内部交易封闭结算、批量对私、农民工工资代发等业务,实现集团内资金流转“只动账、不动钱”。融入成员企业市场开发,与政府、业主及银行谈判,从源头上发力,实现受限资金归集,并将财务公司作为抽水蓄能项目监管资金存放机构。研究实施并全面推广“子企业资金池”,实现资金自动归集、统筹调配。上线工会经费归集业务,实现集团工会资金的集中管理;积极推进代理收付机票款事项,进一步收拢结算通道。通过一系列结算产品的创新推广,成员企业对财务公司业务黏性、依赖度不断增强。

　　3.2做强信贷业务，打造集团“第一借款人”

　　信贷业务是财务公司金融服务的主要手段。电建财务公司在集团“2+5”大财务格局中找准定位,努力担当集团和成员企业“第一借款人”。聚焦集团战略,将信贷资源精准投放到集团“水能砂城数”产业,助推绿色产业发展,累计发放各项贷款超3 700亿元。2023年,通过发放财务公司自营贷款,替代集团外部带息负债731亿元。专项制定《碳达峰行动方案》,打造专项低息资金池,以绿色金融支持集团双碳战略,全年发放绿色贷175.45亿元,支持28家新能源企业及13家绿色建材企业,有力拉动绿色产业融资成本下行。发放“订单贷”,有效破解装备制造企业融资难、融资贵、融资慢等难题,助力成员企业进一步拓展客户、打开产品市场;发放“灾后重建贷”,协助受暴雨、洪涝等灾害影响严重的地区复产复工。上线法人账户透支业务,“一次定额,按需提支;随借随还,额度可循环”,充分保障企业突发性资金支付需求。创新推出“超短贷”“循环贷”,给予成员企业贷款额度、期限的灵活配置,有效稳定公司流动性指标,为集团整体优化税务规划。

　　电建财务公司充分发挥中间业务为主业发展畅通金融渠道作用,深耕中间业务边际效用。2023年全年办理承兑汇票45.55亿元,开立非融资性保函271.95亿元,通过中间业务释放保证金占用约31.47亿元,协助集团和成员企业节约财务费用1.69亿元。发挥委托贷款路径作用,协助集团上市公司合规、安全划拨重大项目募投资金。积极“融智”,抢抓政策窗口期,协助成员企业置换高息贷款,压降财务费用;总对总加大保函推广,保函受益人拓展至产业链上下游央企、地方政府和地方国有企业。

　　3.3做专票据业务，运营集团“票据池”

　　电建财务公司上线新一代票据系统,建成电建“票据池”,入池账户2 800多个,入池票据160亿元。推进票据入池结算,引导成员企业使用财务公司账户进行票据收付,深化“以结算促集中”。开通“集票宝”功能,实现794家成员企业及分支机构全量票据信息可视化。推行票据账户主动管理“白名单”和应收票据“黑名单”,从收票源头控制风险,切实加强票据结算安全性。

　　电建财务公司为票据业务提供分化拆分等全生命周期服务,提升票据资产价值和利用效率。面对成员企业存量资产利用效率不足难以保障生产经营资金流动性的困境,推出票据资产盘活专用工具“票融宝”,商业承兑汇票贴现产品“商票通”,有效提升存量票据资产使用效率。开展“直贴+转贴”业务,深耕票据资产运营渠道,帮助成员企业解决票据融资需求的同时,释放内部信贷资源占用,实现票据资源与信贷资金的高效利用。

　　3.4做实国际业务，打造境外财资中心

　　电建财务公司取得“跨国公司本外币一体化资金池试点”资质和即期结售汇业务资质,入池企业达到113家,2023年累计办理外债及境外放款业务折合人民币87.47亿元。推动购汇业务、国内外汇业务及境外放款业务创新联动,即期结售汇业务当日申请、当日办理,有效降低换汇成本。利用同业资质,为成员企业传导优质外汇存、贷款价格,提高集团外汇资金收益,压减外汇债务成本。

　　集团在新加坡设立了境外财资管理平台并委托财务公司管理,立足境外资金归集,以内部调剂代替外部融资,盘活集团境外资金。境外财资中心配合财务公司统筹协调境内、外两个资金池,提高集团境内外资金一体化运作效率,有效满足成员企业国际业务资金需求。新加坡公司获批FTC资质,已为集团节约预提税约2 800万元。上线境外财资系统和财务共享系统,实现集团境外首个银企直连,积极协助集团推进境外结算试点工作。开通香港离岸账户、上海自贸区FTN账户,发挥三地询价作用,落地首笔境外代理收款业务。

　　3.5做精金融市场业务，提升集团外源性收益

　　电建财务公司在满足日常结算和信贷资金需求的前提下,强化与同业金融机构合作,坚持用足头寸、用好窗口、用活产品,全面提升外源性收益。2023年以来,金融市场业务实现“四个首笔”:首笔同业存单业务、首笔银行间市场卖出回购业务、首笔票据转贴现卖出业务、在建筑类央企财务公司中开展首笔外币同业拆借业务。紧盯同业存款市场、银行间市场、交易所市场、票据市场价格走势,2023年公司人民币产品同业运作最高利率达6.80%,外币产品同业运作最高利率达5.95%。同时,组合运用同业存款、同业拆借、同业存单、买入返售、卖出回购等工具,累计获取高息机会48次。金融市场业务收益完全覆盖财务公司日常运营成本。

　　3.6做优金融科技，以数智化引领保障业务开展

　　数字化、智能化是管理的新引擎。电建财务公司专项制定《中长期数智化规划》,实施“小核心+大外围”数字平台建设模式,建设“全在线、全天候、全闭环”信息化体系。升级换代核心业务系统,开发移动端App,金融业务线上办理率100%,移动端办理率70%。在行业内率先应用智能机器人,财务基础业务自动化率达85%。上线第二代征信系统,建立企业和个人信用信息共享机制。建设统一监管报送平台和“1104监管报表自动编制系统”,实现各类报表自动生成、线上审核和电子化上报。建设电建金融数据库,搭建大数据云分析平台。对人力资源、综合办公、基层党建等管理类信息系统全面盘点评估,围绕提高工作效率进行系统间的整合或建立数据接口,平台共用、数据共享。获得国家版权局颁发的计算机软件著作权3项。

　　4结论与建议

　　电建财务公司成立以来,经历了与集团资金部“两块牌子、一套人马”到后来单独运行的体制机制变革,在新《办法》实施后,审时度势,改革创新,以新理念、新业务、新管理激发企业活力,努力以创新赢取发展先机。

　　4.1紧跟政策和监管形势，创新企业发展理念

　　面对集团“大财务”体系推进、监管政策趋严、市场形势变化,实施了保障高质量发展的“坚守一个初心、站稳三个立场、实施双效提升、推行四位一体服务、构建五大中心”的“13245”发展思路,统筹指引各条线、各模块工作。坚守“立足集团,服务集团”一个初心。站在全集团一盘棋高度思考问题、以集团整体利益最大化为原则;站在成员企业角度看待问题、换位思考,己所不欲勿施于人;站在财务公司非银行金融机构角度处理问题,始终将依法合规挺在前面,并通过有效的经营管理为股东谋取合理回报。实施“提升工作效率,更好践行服务职责;提升经营绩效,更好支撑集团战略”双效提升专项行动。推行“整体服务、靠前服务、精准服务、数智服务”四位一体服务体系。构建集团结算中心、信贷中心、票据中心、外汇中心和境外财资中心“五大中心”。

　　4.2坚守功能定位，发展普惠金融，为集团综合创效

　　发展普惠金融是党中央、国务院做出的重大决策部署。企业集团财务公司作为我国金融行业的重要组成业态,开展普惠金融是义不容辞的责任担当。企业集团财务公司要定位为所在企业集团的资金池、票据池,集中管理企业集团的资金从而提高集团资金使用效率。电建财务公司坚守国有企业政治属性、经济属性和社会属性,扎实开展普惠金融服务,实施贷款降息、存款升息、减免手续费等“一高一低三减四免”定价政策,公司成立以来累计为集团和成员企业综合创效超百亿元。集团所属成员企业,无论规模大小、业绩好坏,均明确相关高管和职能部门负责固定对接服务,做到既“锦上添花”,更“雪中送炭”。一年来,针对不同产业属性、不同资源禀赋、不同资金需求的成员企业,制定“一企一策”整体金融服务方案62个,围绕固定资产贷款等大额长期资金用途,制定“一项目一策”方案6个,围绕境内外资金流通、高息贷款置换等临时性事项,制定“一事一策”方案15个,均得到有效落实。公司荣获中国金融年度品牌案例大赛普惠金融奖。

　　4.3紧扣集团产业特点，创新业务产品

　　电建财务公司围绕打造集团“五大中心”,以产品创新为依托,创造了多项“首次”“第一单”“第一笔”,提升自身经营绩效的同时,服务集团、服务成员企业的初心使命得以进一步彰显。以结算产品创新聚力集团高质量发展,致力于打通结算服务“最后一公里”,推出农民工工资代发、工会开户、集团内机票款收付、批量对私付款等多项结算产品,涵盖行业既有结算产品,品类完备且具有集团特色。以信贷产品创新服务集团转型升级,坚持站在集团和成员企业立场研发信贷产品,聚焦服务集团“水能砂城数”战略,推出“绿色贷”“超短贷”“订单贷”“灾后重建贷”等专项产品。创新推出票据质押贷款“票融宝”、商票贴现业务、“直贴+转贴”业务等,拓宽票据资产运营通道。以金融市场产品创新提升价值创造力,强化对监管政策和金融市场行情研究分析,不断丰富金融业务体系,拓展资金融通渠道。以外汇产品创新助力“一带一路”建设,强化境内外资金配置,实现公司代客购汇业务零突破、首笔美元贷款落地,推动购汇业务、国内外汇业务及境外放款业务创新联动。

　　4.4深化改革，重构管理生态，释放发展活力

　　体制顺、机制活,则人才聚、事业兴。电建财务公司党委系统学习习近平总书记关于金融工作的重要论述,全面修订公司章程、议事规则和党委前置研究事项清单,各治理主体职责权限清晰界定、决策流程有机衔接。第一时间落实中央金融工作会议精神,对公司“十四五”规划进行修编。开展制度“废改立”专项整治,修订制度29项,废止制度6项。全面审视各项金融业务办理审批流程、手续,力求资料一次报送、多次利用,最终精简形成103项金融业务流程图。每季度向集团各成员企业进行工作效率问卷调查并建立改进优化台账,主动问需,用心服务。公司金融服务满意度持续保持在较高水平。实施“以能力素质提升促服务改善”专项行动,系统修订薪酬、考核、岗级、奖励等办法,重构管理生态。搭建“1331培训体系”,实施管理、业务双通道,开展人才梯队化建设。全员化、常态化开展竞争上岗,着力构建能上能下机制,推动“有为者有位”,着力打造一支“讲政治、懂金融、熟实业、善创新、长服务”的金融复合型人才团队。

　　4.5坚持合规底线，永葆企业守正创新

　　合规与风险管理是金融企业的底线。电建财务公司将合法合规性审查和风险评估作为重大决策事项必经前置程序,公司层面成立合规管理委员会,制定稳健型风险偏好及风险限额管理方案,编制《合规管理手册》,每一项新业务的开展都做到制度先行、系统固化、流程受控。统筹中长期资产负债期限结构和短期应急措施,多措并举提高流动性。建设风险监测系统,对信用风险、操作风险和流动性风险等主要指标实时监测。与合作银行、重点成员企业签订廉洁风险联防联控协议,将党内廉洁纪律嵌入金融业务办理全流程和各环节。编制金融业务纪检监督清单,对100多项业务进行“高中低”廉洁风险定级,制定123项防控措施。公司自成立以来不良资产率、不良贷款率持续保持为0,连续6个季度央行金融机构评级持续保持4级,为同业最高级别。

　　5结语

　　随着国家金融监管总局成立后系列监管制度的出台,财务公司这类特殊金融机构迎来强监管的同时,也将会在新一轮国企改革深化提升行动中发挥新的功能、展现特有作用。希望财务公司行业聚焦主责主业,突出管理创新,以管理效率和经营绩效的提升力促集团资金使用效率提升,为实体经济注入新的金融活水和发展活力。

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